算力催生“光纤超级周期”，从价格暴涨到订单排至2028年

2026年，光纤光缆行业正经历一场前所未有的“超级周期”。从长飞光纤半年净利暴增超7倍，到G.657.A2光纤价格一年飙涨650%，再到江苏头部企业订单排至2028年——AI算力正在制造光纤光缆行业历史级的供需错配。

01、业绩炸裂：长飞半年净利逼近过去全年

7月14日，长飞光纤披露2026年半年度业绩预告→【名企财报】净利润最高暴增1784%！光纤巨头长飞光纤业绩爆了！预计归母净利润24亿元至30亿元，同比增长711%至914%。一季度净利润为4.95亿元，据此推算，二季度单季净利润达19.05亿至25.05亿元，环比增长284%至405%，单季净利已是去年全年的2.7倍。

业绩暴增的核心驱动力，正是算力数据中心加速建设。长飞光纤明确表示，国内外新型光纤光缆产品需求持续增长，行业供需结构不断改善。亨通光电预计上半年归母净利润30.16亿至35.68亿元，同比增长86.94%至121.20%；中天科技预计归母净利润23.52亿至25.08亿元，同比增长50%至60%。整个光通信板块迎来业绩普涨。

02、价格暴涨：G.657.A2从32元飙至240元

资料来源：CRU，截止到2026.03

光纤价格涨幅令人瞠目。AI算力专用的G.657.A2特种光纤价格从2025年的32元/芯公里飙升至240元/芯公里，涨幅达650%，远超同期黄金。主流G.652.D单模光纤现货价格从2025年初不足20元/芯公里，攀升至2026年3月的83.4元/芯公里，累计涨幅超400%。

价格暴涨背后是需求逻辑的根本性转变。北京邮电大学教授顾仁涛指出：“以前光纤是铺到千家万户，现在是铺到每一块GPU卡旁边。”G.657.A2光纤主要用于数据中心高密度布线，有厂商透露，该系列在部分头部厂商出货结构中占比已超50%。上游光纤预制棒同样水涨船高，G.657.A2类光棒每等效芯公里报价由22-30元涨至160元，涨幅近550%。

03、订单井喷：从MPO大单到排产2028年

2026年6月，中天科技公告中标国内某互联网企业FY27财年年度耗材集采项目，中标产品为数据中心用MPO光纤跳线及其配件，金额约15.18亿元。MPO跳线是800G/1.6T高速光模块与交换机之间布线的关键部件，其耗材属性意味着年度复购可期。此次中标被机构视为中天科技从依赖运营商集采向“海外CSP+国内互联网+运营商”三极驱动转型的标志。

在江苏，算力配套设备订单更为惊人。2026年一季度，光纤光缆成为江苏外贸出口“新爆款”，多家头部企业订单已排至2027年、2028年。江苏通鼎集团董事长沈小平坦言：“G.657.A2光纤从去年32元每芯公里涨到如今240元，过去发货后结算，现在海外客户必须先全款预付再排产，根本不愁销路。”

04、供需错配：扩产周期2-3年，缺口持续扩大

需求井喷的另一面是供给端刚性约束。光纤预制棒扩产周期一般需18至24个月，日本龙头藤仓2025年8月公告投资450亿日元建厂，预计2029财年才能投产。据测算，假设二线厂商复产且核心厂商扩产，2027年中期以后才有新产能释放。上游核心原料锗是芯层掺杂关键材料，大多数光棒企业选择自用，导致A2类光棒供应缺口进一步加大。

CRU数据显示，2025年全球数据中心光纤光缆需求同比增长约76%，达6960万芯公里，预计2026年将超1亿芯公里。AI相关光纤需求占全球总量比例已从2024年不足5%快速攀升，预计2027年将提升至35%，成为行业第一大需求来源。据行业测算，2026年全球光纤光缆供需缺口率约16.4%，2027年将进一步扩大。

05、行业格局重塑：从“光纤到户”到“光纤到GPU”

（长飞公司执行董事兼总裁庄丹发表《筑基AI，开启智算中心全光时代》演讲。）

这场由AI算力驱动的景气周期，正深刻改变行业格局。行业需求逻辑正从运营商集采主导的FTTH（光纤到户），全面转向FTTG（光纤到GPU）。据行业测算，传统光纤市场年均复合增长率约2.47%，而AI智算集群带动的特种光纤市场年均增速预计达20.74%，一个超大规模智算中心的光纤需求量是传统数据中心的5至10倍。

从长飞半年净利暴增超7倍，到中天科技斩获15亿元MPO大单，从G.657.A2一年涨650%，到江苏企业订单排至2028年——所有信号都在指向同一个结论：AI算力正在将光纤光缆行业推入一个需求爆发、供给刚性、缺口持续扩大的“超级周期”。这已不仅是周期股的短期躁动，而是一场由全球算力竞赛点燃的行业范式革命。